課程收益

全面掌握對(duì)賭的目的及對(duì)賭協(xié)議的利弊

全面掌握對(duì)賭協(xié)議的類型

全面掌握對(duì)賭協(xié)議的主要內(nèi)容

全面掌握業(yè)績補(bǔ)償方式及其計(jì)算

全面掌握對(duì)賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)及其防范

全面掌握對(duì)賭協(xié)議存在的主要法律糾紛

全面掌握簽訂對(duì)賭協(xié)議應(yīng)注意的問題

運(yùn)用大量案例分析和討論來加深學(xué)員對(duì)課程的理解

課程對(duì)象：公司股東、董事長/副董事長、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會(huì)秘書、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、公司其他管理人員；投行人員、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師；資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)人員、資本愛好者等

課程特色：咨詢式培訓(xùn)，實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化

課程大綱

模塊一  對(duì)賭協(xié)議概述

什么是對(duì)賭協(xié)議

簽訂對(duì)賭協(xié)議的目的

對(duì)賭協(xié)議利弊分析

簽署對(duì)賭協(xié)議的主要情形

如何正確認(rèn)識(shí)對(duì)賭協(xié)議

模塊二  對(duì)賭協(xié)議的類型

股權(quán)調(diào)整型

現(xiàn)金補(bǔ)償型

股權(quán)稀釋型

股權(quán)回購型

股權(quán)激勵(lì)型

股權(quán)優(yōu)先型

模塊三  對(duì)賭協(xié)議的主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)業(yè)績

上市時(shí)間

非財(cái)務(wù)業(yè)績

關(guān)聯(lián)交易

債權(quán)和債務(wù)

競業(yè)限制

股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

引進(jìn)新投資者限制

反稀釋權(quán)

優(yōu)先分紅權(quán)

優(yōu)先購買權(quán)

優(yōu)先清算權(quán)

共同售股權(quán)

強(qiáng)賣權(quán)

一票否決權(quán)

管理層對(duì)賭

回購承若

違約原則

模塊四  業(yè)績補(bǔ)償方式及其計(jì)算

股權(quán)投資中的業(yè)績補(bǔ)償方式

? 現(xiàn)金補(bǔ)償

? 股份補(bǔ)償

? “現(xiàn)金 股份”補(bǔ)償

并購重組中的業(yè)績補(bǔ)償方式

? 現(xiàn)金補(bǔ)償

? 股份補(bǔ)償

? “現(xiàn)金 股份”補(bǔ)償

模塊五  對(duì)賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)及其防范

對(duì)賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)分析

? 未來的不確定性

? 信息的不對(duì)稱性

? 投融資雙方不理性

對(duì)賭協(xié)議4大風(fēng)險(xiǎn)

? 業(yè)績不切實(shí)際

? 高估值

? 忽略控制權(quán)的獨(dú)立性

? 控制權(quán)轉(zhuǎn)移

對(duì)賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)防范

? 推敲對(duì)方的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避條款

? 合理設(shè)置對(duì)賭籌碼

? 加入柔性條款

? 投融資雙方理性對(duì)待

證監(jiān)會(huì)/交易所對(duì)對(duì)賭協(xié)議的認(rèn)定

模塊六  對(duì)賭協(xié)議存在的主要法律糾紛

對(duì)賭條款分歧法律糾紛及案例

對(duì)賭目標(biāo)考評(píng)法律糾紛及案例

補(bǔ)償法律糾紛及案例

退出法律糾紛及案例

模塊七  簽訂對(duì)賭協(xié)議應(yīng)注意的問題

合理設(shè)定對(duì)賭的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)賭雙方都要調(diào)低預(yù)期

精心設(shè)計(jì)和協(xié)商協(xié)議條款

客觀評(píng)估企業(yè)的成長能力

模塊八  案例分析

投資項(xiàng)目對(duì)賭案例（4個(gè)）

并購項(xiàng)目對(duì)賭案例（4個(gè)）